阅读提示：这次全球金融危机更深层次的本质还在于，这是新帝国主义的第一次金融危机，其本质是新帝国主义的固有矛盾的爆发，这就是资本严重过剩与资本逐利之间的不可调和的矛盾。即，一方面，美国金融机构在全球忽悠钱财的能力非常强，获取的暴利是天文数字的天文数字，这些忽悠来的钱，还要继续生钱，只能借贷给美国百姓收利息，而信用度高的百姓仍然不足以消化掉这么多的钱，那么就形成了严重的资本过剩。另一方面，因为资本逐利本性，这些过剩的资本终于忍耐不住，于是就变着法子一定要要把钱借出去，好收利息，最终就搞各种金融衍生品，搞次级贷款，让毫无信用的美国百姓也能借到钱。这就是次级贷款，这些人是没法还钱的，最终必然泡沫破灭。新帝国主义金融危机必定是周期性的。

    次贷危机是爆发在新帝国主义时代的第一次世界性金融危机，意义非凡，值得花费大量的心血去研究。实际上，尽管本书已从深层次指出次贷危机的实质是美元危机，然而，这还不是最深刻、最本质的真相。或者说，用美元危机来揭示其本质还不够贴切，那么，新帝国主义金融危机的真相到底是什么呢？

    早在次贷危机风暴正烈的2009年初，美国就提出银行业恢复分业经营的金融改革，而直到一年半之后的2010年7月15日，才终于通过了最终版本的金融监管改革法案，即《多德·弗兰克法案》，7月22日奥巴马总统最终签署该法案，即日起开始生效。该法案号称史上最严厉的金融监管法案，真有传说中那么厉害？我看不见得。

    我们先来回顾一下美国金融监管历史变迁。20世纪30年代初资本主义爆发世界经济危机，为应对这次危机，1933年美国颁布了著名的《格拉斯·斯蒂格尔法案》，规定银行的分业经营，即将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，商业银行不能从事证券业而只能提供存贷款的金融公共服务，由投资银行来专门经营证券业务。从此美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。

    这一状态一直维持到1999年克林顿总统签署《金融服务现代化法案》，废除了上述法案，美国银行重开混业经营。这样做其实也是被逼无奈，美国的商业银行的钱都多得不得了，形成严重的资本过剩，银行间互相竞争导致银行利息越来越低，商业银行获利太低，就必须给政府施压，允许他们经营证券业务。

    然而，美国银行业一旦恢复混业经营，商业银行就又开始大量参与高风险的金融衍生品交易，这为9年之后的次贷危机的爆发埋下了祸根，可以这么说，混业经营就是次贷危机的根本原因。

    奥巴马及其智囊显然看清楚了这一点，所以他们在2009年初就提出要恢复银行业的分业经营，进行金融监管改革。

    然而，这怎么可能，商业银行不可能答应，因为这与它们的利益严重对立，而且只是要它们不愿意干，提案一定通不过。你得知道，美国商业银行被称为“大到不能倒闭的企业”，谁也拿他们没办法。他们太大了，在美国经济中的地位太重要了，你把他们惹急了，国家会乱套。

    所以，奥巴马最终签署的金融监管法案根本没有涉及恢复分业经营，而仅仅是对衍生品交易实行了更为严厉的监管。

    这样的法案有用吗？显然是治标不治本，如果这样的监管有用，就不会出现次贷危机了。唯有分业经营才是治本之策，只要允许商业银行去经营证券和金融衍生品业务，就永远无法避免下一次次贷危机的到来。你必须一刀把商业银行的病根切断，让它没法从事这业务，监管是没用的。

    关于这一点，各位看看诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨是怎么说的：“……我们过于依赖监管者了。这就留下了一个开放的问题：我们能否信任他们？在我看来，答案