1940年元旦，重庆的市民听到了忧喜参半的两条新闻：一条是来自广西的好消息——昆仑关被中国军队强攻下来，因为这是抗战以来大部队攻坚战中的第一次；一条是令人不安的消息——在山西，向八路军靠拢的新军受到山西阎锡山部队的攻击。国共的统一战线开始遇到严峻的考验。这一年初春，周恩来从苏联回国时途经西安，将重庆政府发放给八路军的军饷带回延安。但随着国共关系的恶化，这笔军饷已成为抗战中重庆政府发放给八路军的最后一笔军饷。

    1939年是在乐观中告别的，动员了百万军队的冬季攻势便是这种乐观情绪的证明。但这个攻势延续到1940年初就了无声息了。它给了日军震惊与消耗，但并没有取得任何计划中的有战略意义的胜利。对这场战役寄望甚大的蒋介石很失望，中国军队的战斗经验远比两年前丰富，但武器装备依旧没有什么实质性的改善，而且鉴于后方的运输状况，迅速集中大量兵力进行攻击作战是相当困难的。

    1940年，日军的军事行动主要是围绕切断中国与国际的补给线而展开的。当时，东部铁路线已经大多陷于敌手，沿海口岸也相继陷落。在堵上中国的正门以后，日军还要把所有的后门、边门堵上，如果可能，连小小的出气孔也不放过。这年1月，滇越铁路中国段受到日本千余架次飞机的轰炸，因为日军占领南宁，切断桂越铁路以后，通过滇越铁路的运输量增加了一倍。这只是日军对中国采取的窒息战略的一部分。日军占领广西南部以后，广西与法属越南的联络被切断。连接云南与缅甸的滇缅公路也因为英国屈服于日本的压力而被封闭。这条路线是当时中国最重要的国际交通线，它的关闭使得大后方工业所需要的原料无法运输进来，军火补充也断绝了。

    日军对敌后根据地的窒息政策，则表现为“囚笼战术”，即通过构筑碉堡、壕沟，封锁、切割中共敌后根据地。打破这种封锁以摆脱困境的欲望便是八路军总部与彭德怀将军发动百团大战的主要动机之一。

    在停止大规模的战略进攻以后，日本政府想用“以华制华”的策略瓦解抗战的中国。在日本人眼里，汪精卫便是这方面的最好人选。这年3月，汪精卫在南京宣布“还都”。国民党、国民政府、国号都一概不变，青天白日的国旗也悬挂出来，只是旗上多了个“和平、反共、建国”字样的黄色三角巾。除了满洲国，日本人还同意把臣属于日本的几个傀儡政府都合并到汪精卫的傀儡政府里，给足了汪精卫面子，而这所有的行动都是为了动摇抗战阵营的军心。

    这年5月，纳粹德国打破了西欧宣战以后却并无战事的奇怪局面，大举进攻法国。在坦克与飞机等武器使用上，军事观念已经远远落伍于德国的英、法联军在欧洲大陆的抵抗迅速瓦解，在抵抗不到40天后，法国政府决定向德国投降。英国军队经过敦刻尔克大撤退后，丢弃了大部分装备，狼狈逃回英国本土，凭借英吉利海峡与海军、空军的力量苦守英伦三岛，并努力争取美国政府的援助。

    1940年国际局势的变化让本来对英、法两国抱有很高期待的中国政府与民众感到异常失望，对抗战前景的艰难有了更深切的体认。这年夏秋，正是法西斯势力在全球横行的时期，日本政府认为寻找到了结束侵华战争的好机会，在迫使英、法两国同意封闭从印度支那与缅甸通往中国的国际交通路线后，更扬言要“南取昆明，中攻重庆，北犯西安”。

    对中国来说，除了国际交通线被封锁，其他许多的打击也在1940年接踵而至。

    这一年春，华中地区的枣宜会战开始。日军把进攻目标定在了长江中游的宜昌，这座城市是通往重庆的重要门户，也是联络第五、第九战区的枢纽。在这场战役中，中国第五战区的第三十三集团军张自忠总司令在襄河南瓜店前线力战身亡，